Capitalización mensual, trimestral o anual: ¿cuánto cambia?
Dos productos con el mismo tipo de interés pueden dar resultados distintos según cada cuánto se sumen los intereses al capital. La diferencia existe, pero es mucho menor de lo que suele pensarse. Aquí la medimos y te explicamos cómo compararla con la TAE.
Qué es la frecuencia de capitalización
Capitalizar es sumar los intereses generados al capital para que, a partir de ese momento, también produzcan intereses. La frecuencia de capitalización es cada cuánto ocurre: una vez al año (anual), dos (semestral), cuatro (trimestral) o doce (mensual).
Cuando un producto anuncia un tipo nominal del 5 % con capitalización mensual, en realidad aplica un 5 % ÷ 12 ≈ 0,4167 % cada mes. Como los intereses de enero ya generan intereses en febrero, al final del año el crecimiento es algo mayor que un 5 %.
Ejemplo: 10.000 € al 5 % durante 10 años
| Capitalización | Capital final | Rentabilidad anual efectiva (TAE) |
|---|---|---|
| Anual | 16.288,95 € | 5,000 % |
| Semestral | 16.386,16 € | 5,062 % |
| Trimestral | 16.436,19 € | 5,095 % |
| Mensual | 16.470,09 € | 5,116 % |
| Diaria | 16.486,65 € | 5,127 % |
Pasar de capitalización anual a mensual añade 181 € en diez años sobre 10.000 €: menos de un 2 % del resultado. Y pasar de mensual a diaria apenas añade 17 € más. Incluso capitalizando de forma continua (el límite teórico), el resultado sería 16.487,21 €.
La TAE: el número que ya lo tiene en cuenta
Para no tener que hacer estas cuentas, los productos de ahorro en España muestran dos cifras:
- TIN (tipo de interés nominal): el tipo «de catálogo», antes de tener en cuenta la capitalización.
- TAE (tasa anual equivalente): la rentabilidad anual real una vez incluida la frecuencia de capitalización (y, en su caso, comisiones). Sin comisiones, se calcula como
TAE = (1 + TIN/n)^n − 1.
La TAE es la que debes usar para comparar. Por ejemplo, un depósito al 3,00 % TIN con liquidación anual y otro al 2,96 % TIN con liquidación mensual tienen prácticamente la misma TAE: 3,00 %. Aunque el segundo anuncie un tipo más bajo, rinden lo mismo.
Ojo con la liquidación de intereses. Que un depósito liquide intereses cada mes no siempre significa que se capitalicen: si te los ingresa en la cuenta corriente, dejan de generar intereses y funcionan como interés simple, salvo que tú los vuelvas a invertir.
Qué importa más que la frecuencia
La frecuencia de capitalización es el factor con menos peso en el resultado final. Mucho más influyen:
- El tiempo: cada año adicional multiplica todo lo acumulado (ver regla del 72).
- El tipo o la rentabilidad: un punto más de rentabilidad pesa mucho más que capitalizar cada mes.
- Las comisiones en fondos y otros productos, que se restan cada año de la rentabilidad.
- Los impuestos y cuándo se pagan (lo vemos en impuestos sobre el ahorro).
- La inflación, que reduce el valor real de lo acumulado (ver rentabilidad real).
Cómo lo trata nuestra calculadora
La calculadora te deja elegir entre capitalización anual, semestral, trimestral y mensual. Internamente simula la evolución mes a mes, convirtiendo el tipo al equivalente mensual de la frecuencia elegida. Así las aportaciones mensuales empiezan a generar intereses desde el mes en que se hacen, aunque la capitalización sea anual, y el resultado es correcto con cualquier combinación.
Si tu producto informa de la TAE, puedes introducirla directamente con capitalización anual: obtendrás el mismo resultado que con el TIN y su frecuencia real.
En resumen
- Capitalizar con más frecuencia hace crecer algo más el capital, pero la diferencia es pequeña.
- Compara productos siempre por su TAE, no por el TIN.
- Asegúrate de que los intereses se reinvierten; si no, no hay efecto compuesto.
- Recuerda que, en España, el Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 € por titular y entidad en depósitos y cuentas.
Prueba las distintas frecuencias. Cambia la capitalización en la calculadora y compara el resultado.
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